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根據(jù)TrendForce 最新晶圓代工調(diào)查，全球8寸晶圓供需結(jié)構(gòu)正在快速收緊，在 AI 需求強(qiáng)勁、上游持續(xù)減產(chǎn)、下游提前備貨等多重因素推動(dòng)下，一波 5%～20% 的漲價(jià)潮已在代工廠內(nèi)部醞釀中，而且這一次，幾乎是不分客戶、不分制程平臺(tái)的全面調(diào)價(jià)。
供給端：兩大巨頭帶頭減產(chǎn)，8寸進(jìn)入“收縮時(shí)代”
從供給面來(lái)看，8寸晶圓已經(jīng)正式進(jìn)入產(chǎn)能負(fù)成長(zhǎng)階段。
臺(tái)積電自 2025 年起，陸續(xù)縮減 8 寸晶圓產(chǎn)能，目標(biāo)是在 2027 年讓部分廠區(qū)全面停產(chǎn)，將資源集中投入先進(jìn)制程。三星電子的動(dòng)作更為積極，同樣自 2025 年啟動(dòng) 8 寸減產(chǎn)，而且力度不小。
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2025年全球 8 寸晶圓產(chǎn)能年減約 0.3%，首次轉(zhuǎn)為負(fù)成長(zhǎng)。
換句話說(shuō)，全球 8 寸產(chǎn)能正在“慢慢消失”，而不是增加，這對(duì)價(jià)格形成了非常扎實(shí)的底部支撐。
需求端：AI 成最大推手，功率 IC 需求暴增
如果說(shuō)供給端是“慢慢收縮”，那需求端就是明顯加速。隨著 AI 服務(wù)器持續(xù)擴(kuò)張，功率管理 IC（Power IC / PMIC）需求大幅成長(zhǎng)，而這類芯片，大多采用 8 寸晶圓 + BCD 工藝制造，直接推高 8 寸產(chǎn)能負(fù)荷。
此外，中國(guó) IC 本土化趨勢(shì)，也帶動(dòng)了中系晶圓廠 BCD、PMIC、車規(guī)功率器件產(chǎn)能快速拉升。
2025年中起，部分大陸廠商 8 寸產(chǎn)能利用率明顯回升，并率先啟動(dòng)補(bǔ)漲代工價(jià)格，而這些滿載產(chǎn)能溢出的訂單，也同步外溢至韓系晶圓廠，形成“多點(diǎn)開花”的需求結(jié)構(gòu)。
提前備貨：消費(fèi)電子也來(lái)?yè)尞a(chǎn)能
除了 AI，消費(fèi)電子的“提前備貨”進(jìn)一步放大了供需矛盾。由于市場(chǎng)普遍預(yù)期：
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先進(jìn)制程全面漲價(jià)。
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AI 芯片擠占成熟制程產(chǎn)能。
所以PC、筆電與消費(fèi)電子廠商開始提前鎖定功率 IC 與外圍零組件產(chǎn)能，不僅采購(gòu) PMIC，連部分非 power 類零組件也提前下單，進(jìn)一步推高 8 寸需求。
這使得原本可能在淡季出現(xiàn)回落的 8 寸產(chǎn)能，反而維持在高水位運(yùn)行。
產(chǎn)能利用率飆升：2026 年將上看 90%
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2025 年全球 8 寸平均產(chǎn)能利用率約 75%～80%。
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2026 年將明顯回升至 85%～90%。
其中，中系、韓系Tier 2 代工廠幾乎維持滿載，其他區(qū)域廠商的復(fù)蘇程度也明顯好轉(zhuǎn)，8寸晶圓從“供過(guò)于求”快速切換到“供需吃緊”狀態(tài)。
在這樣的背景下，多家晶圓代工廠已經(jīng)開始通知客戶，準(zhǔn)備調(diào)漲代工價(jià)格 5%～20% 不等。
這次漲價(jià)不一樣：全面調(diào)漲，而非補(bǔ)漲
TrendForce 指出，這一輪漲價(jià)與 2025 年的“局部補(bǔ)漲”明顯不同。
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2025 年：僅針對(duì)部分舊制程或特定平臺(tái)客戶補(bǔ)漲。
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2026 年：不分客戶、不分制程平臺(tái)，全面調(diào)價(jià)。
不過(guò)，由于消費(fèi)電子需求仍存在不確定性，加上存儲(chǔ)器和先進(jìn)制程漲價(jià)已擠壓下游成本空間，
8 寸晶圓的實(shí)際漲幅，可能略低于理論空間，但上漲趨勢(shì)已非常明確。
國(guó)內(nèi) 8 寸產(chǎn)能：滿載運(yùn)轉(zhuǎn)，但擴(kuò)產(chǎn)受限
在中國(guó)市場(chǎng)，8 寸晶圓的供需緊張程度更為明顯。受 IC 本土化、AI、新能源汽車等多重需求推動(dòng)：
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華虹半導(dǎo)體：8 寸產(chǎn)能長(zhǎng)期維持 100% 以上。
其中，PMIC、車規(guī) IGBT、BCD 工藝產(chǎn)能最為緊張，尤其是 AI 服務(wù)器 Power IC 需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，讓對(duì)應(yīng)產(chǎn)能成為真正的“稀缺資源”。
但國(guó)內(nèi) 8寸產(chǎn)能也存在明顯結(jié)構(gòu)性瓶頸：
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近一半設(shè)備服役超 10 年，老化嚴(yán)重。
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核心設(shè)備（步進(jìn)式光刻機(jī)、刻蝕機(jī)）高度依賴二手市場(chǎng)。
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新設(shè)備交期普遍 18 個(gè)月以上。
這意味著：即使需求爆發(fā)，短期內(nèi)也難以快速擴(kuò)產(chǎn)，供需緊張狀態(tài)難以緩解�，F(xiàn)在來(lái)看，8寸晶圓，正在從“邊緣產(chǎn)能”，重新回到“戰(zhàn)略資源”。
在 巨頭減產(chǎn) + AI 需求爆發(fā) + 消費(fèi)電子提前備貨 + 擴(kuò)產(chǎn)受限 的多重疊加下，8 寸晶圓正式進(jìn)入新一輪漲價(jià)周期，5%～20% 的全面調(diào)價(jià)，幾乎已成定局。
這一輪行情，很可能比市場(chǎng)原先預(yù)期走得更久、更穩(wěn)。
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